Selezione ESG, una strategia che abbraccia l’intera filosofia di Euromobiliare Advisory SIM – FundsPeople

Un primo passaggio è quello, imperativo, delle politiche di esclusione (“presenti anche in tutte le politiche di gestione del portafoglio”) che interessano in particolare le armi non convenzionali e i derivati speculativi su materie prime alimentari, criteri di “hard exclusion” a cui se ne affiancano altri noti (gravi violazioni del lavoro minorile o nell’ambito dei diritti umani). La particolarità nella selezione della società si svela, tuttavia con la strutturazione di uno score proprietario, ossia “una metrica quantitativa elaborata attraverso un processo strutturato, combinando i dati che provengono da più provider internazionali in ambito ESG con analisi interne, tramite l’applicazione di una metodologia proprietaria, definita d’intesa con le altre società dell’area wealth del gruppo ” e indirizzato alla valutazione di emittenti corporate e governativi e OICR. Zanini interrogata sul punto specifica come, nell’ambito fattuale della selezione di fondi, tale metrica quantitativa si espliciti nella valutazione della strategia di investimento, nell’analisi del portafoglio e nella somministrazione di un questionario di due diligence in ambito ESG, “che va oltre il puro approccio quantitativo”, e mira a “valutare i punti di forza e gli elementi di criticità a livello di sostenibilità della casa di investimento, considerando una pluralità di elementi”.

L’esperta riporta quindi come il questionario, rivisto annualmente “per stare al passo con le best practice e gli sviluppi normativi”, sia strutturato su più livelli con un peso rilevante assegnato alla governance e alle policy, cui segue una valutazione della struttura organizzativa della società, relativa al team e alle competenze ESG. “Un altro aspetto riguarda l’indicazione dell’integrazione ESG nel processo di investimento, cui segue una verifica della ‘coerenza e consistenza ESG’ dell’offerta al mercato”. Da ultimo, il questionario valuta le tematiche relative al rischio di greenwashing e alla rendicontazione ESG.

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